Come molte grandi banche di Wall Street, Goldman Sachs offre diversi hedge fund. Alcuni di questi hanno subito grosse perdite quest’estate e in un caso, quello del Goldman Global Opportunities Fund, la società ha dovuto iniettare 3 miliardi di dollari nel fondo per mantenerlo in funzione (2 miliardi di dollari di denaro proprio). “Data la dislocazione del mercato, la performance di GEO ha sofferto in modo significativo”, ha dichiarato Goldman. “La nostra risposta è stata quella di ridurre il rischio e la leva finanziaria”. In altre parole, le perdite sono state causate soprattutto dall’utilizzo di una leva finanziaria eccessiva.
“Molti fondi che impiegano strategie quantitative sono attualmente sotto pressione, poiché le recenti condizioni hanno portato a una significativa dislocazione del mercato”, ha dichiarato Goldman. “Nella maggior parte dei settori, si è registrato un aumento delle operazioni sovrapposte, un’impennata della volatilità e un incremento delle correlazioni. Questi fattori hanno messo in crisi molti degli algoritmi di trading utilizzati nelle strategie quantitative. Riteniamo che gli attuali valori che il mercato assegna agli asset sottostanti ai vari fondi rappresentino uno sconto non supportato dai fondamentali”.
Altri fondi hedge di Goldman Sachs
Gli altri due fondi che sono finiti recentemente sotto tiro includono il fondo multistrategico Global Alpha e il North American Equity Opportunities Fund (NAEO). Goldman ha dichiarato: “La dislocazione del mercato che ha colpito le strategie quantitative azionarie ha influito negativamente sulla performance di NAEO e ha contribuito in modo determinante alla deludente performance di Global Alpha. Abbiamo ridotto il rischio e la leva finanziaria anche in questi fondi. Ai livelli attuali di capitale azionario, riteniamo che i fondi siano posizionati per perseguire attivamente le opportunità di mercato”.
Goldman Sachs lascerà il settore degli Hedge Fund?
Mai. Non date retta ai giornalisti che prevedono il fallimento del fondo di punta di Goldman come la fine delle sue attività in questo settore. La tendenza più recente della strategia di Goldman Sach nei confronti degli hedge fund è stata quella di investire e acquisire una partecipazione parziale in decine di hedge fund di dimensioni medio-grandi. Ciò consente di contribuire alla crescita di questi hedge fund, partecipando al contempo al rialzo di una gamma diversificata di gestori e strategie di hedge fund.
